Bienvenido al primer Blog sobre Economía Forense en Español

Blog: www.economiaforense.org
Contacto: José Antonio Avellaneda

Bienvenido a este proyecto de Blog que pretende desarrollar conceptos relacionados con la prueba pericial contable y económica en un intento de acercarlos al profesionales que los tiene que utilizar pero tiene una formación específica distinta. También es un cuaderno de bitácora sobre economía para no economistas y auditoría para no auditores.

¿Qué significa economía forense?

NOTA: Pásate por El Nanoeconomista y encontraras otras cuestiones interesantes relacionadas con la economía.

domingo, 24 de febrero de 2008

Due diligence (I)

El objeto de esta entrada no es que sea de mi especialidad puesto que está reservada, por lo general, a grandes despachos que están situados en zonas exclusivas de grandes ciudades como Barcelona o Madrid (despacho grande más zona cara más ciudad importante, multiplicado por gente guapa con corbata ellos y con traje chaqueta ellas y todo ello elevado a miniportátiles de última generación igual a altos honorarios).

Los altos honorario que facturan los despachos multinacionales, o multi-provinciales, están justificados por las grandes dosis de incertidumbre que supone la adquisición de una empresa y todo lo que conlleva: empleados, sedes, edificios, fábricas, carteras de clientes, contratos en curso, etc.

Comprar una compañía no es sencillo

No es como comprar una máquina, por sofisticada que ésta sea, o una nave, edificio o cualquier cosa que se pueda ver o tocar. Una empresa es un ente vivo y como tal nace, crece se reproduce y muere, por un lado y existe lo que se conoce como intangibles que, casi por definición, van a tener distinto valor para el comprador y para el vendedor.

El secreto mejor guardado
Los grandes despachos, como he señalado al principio, pueden cobrar elevados honorarios porque – como los brujos – pueden conjurar a los espíritus y ver cosas que el resto de los mortales no pueden ver. De este modo señala Xavier Sala i Martín de forma magistral:

“Cayo Julio César, al que algunos consideran el mejor estratega militar de todos los tiempos, tenía un arma secreta. Utilizaba un equipo de augures y magos con presunta capacidad de adivinar el porvenir. Cuando éstos pronosticaban derrota, él evitaba la batalla, entre otras cosas porque sus centuriones se negaban a luchar. Cuando presagiaban victoria, las legiones combatían con redoblada confianza y el triunfo raramente se escapaba.”
(…)
“El problema es que los economistas somos tan incapaces de adivinar el futuro como lo eran los augures de la antigüedad.”

(Te recomiendo leer el texto completo [AQUÍ] vale la pena)

Pero – lamentablemente - ni los economistas de las grandes consultoras ni el que suscribe somos capaces de adivinar el futuro, por suerte los que nos contratan tampoco, aunque… sabemos como reducir la incertidumbre a la que me refería al principio: el secreto se llama “Due Diligence”.

Según Eduardo Fondevilla Roca, en su libro “El contrato de adquisición. Fusiones y adquisiciones como instrumentos estratégicos del empresario” (1997) Edit. Cedecs, se llama due diligence check-list (“listado diligencia debida” en español) a la “investigación realizada por un equipo de expertos, encaminada a valorar y analizar el conjunto de aspectos que conciernen a la sociedad a adquirir, la cual ha de garantizar y soportar el contenido del contrato de compra, en previsión a posteriores incidencias no contempladas en los acuerdos”.

Contenido del Due Diligence

I) INFORMACIÓN SOBRE LA SOCIEDAD

- Información sobre la sociedad: Examen del contenido de las escrituras de constitución, estatutos, libros de actas, etc.
- Capital Social y accionistas: Libro de socios, accionistas, organigrama, contratos y pactos sociales, etc.
- Poderes: Lista de apoderados sociales
- Cuentas anuales: por lo menos de los últimos tres años, junto con los informes de auditoría.

II) ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN DE LA SOCIEDAD

- Relación de Administradores societarios y de empresas filiales junto con sus facultades.
- Composición del Consejo de Administración y Organigrama de la empresa.
- Acuerdos con Directores y Gerentes
- Remuneración de los miembros del Consejo de Administración, planes de incentivos, contratos blindados, etc.
- Controles internos, Cuadro de Mando integral, etc.

III) OPERACIONES VINCULADAS

- Vinculaciones societarias: acuerdos entre partes vinculadas, vinculaciones societarias con filiales o matrices, etc.

IV) INFORMACIÓN LABORAL

- Información laboral sobre empleados, categorías, conflictos colectivos, representantes legales, Seguridad Social, convenio colectivo aplicable, prevención de riesgos laborales y seguridad e higiene en el trabajo, compromisos por pensiones, etc.

V) INMUEBLES, BIENES MUEBLES Y OTROS ACTIVOS TANGIBLES E INTANGIBLES

- Bienes inmuebles: listado de inmuebles, cargas de éstos, afectación o no a la actividad, contratos limitativos del uso, de arrendamiento, tasaciones de los inmuebles, antigüedad, reformas pendientes, adquisiciones o enajenaciones previstas, etc.
- Maquinaria y equipamiento: Descripción de la maquinaria y antigüedad de las mismas, adaptación al ciclo productivo, vehículos y documentación relacionada, amortizaciones, etc.
- Otros activos en general: valoración de intangibles, otros activos materiales e inmateriales, marcas, patentes, etc.

VI) PRODUCTOS Y SERVICIOS

- Descripción de los bienes y servicios que produce la empresa
- Clientes: descripción de los principales clientes, saldos pendientes de cobro, política de plazos de cobro, etc.
- Proveedores: Listado de los principales proveedores de la sociedad, política de pagos, condiciones de compra, etc.

VII) TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN

- Equipos informáticos
- Programas, licencias, otro software, etc.
- Ubicación de los equipos
- Auditoría informática

VIII) PERMISOS, LICENCIAS, INSCRIPCIONES Y AUTORIZACIONES

- Urbanísticos
- Municipales
- Autonómicos
- De funcionamiento de la actividad
- Medioambientales
- Cuotas, cupos, etc.
- Solicitado, tramitados, denegados, etc.

IX) LEY DE PROTECCIÓN DE DATOS PERSONALES
- Cumplimiento de la legislación vigente
- Seguridad en el tratamiento de datos
- Documentación relacionada

X) OTROS CONTRATOS RELEVANTES

XI) LITIGIOS EN CURSO

XII) CONCESIONES ADMINISTRATIVAS Y SUBVENCIONES.

- Información sobre concesiones administrativas, coste, duración, plazo pendientes, obligaciones relacionadas (activos revertibles, etc.).
- Subvenciones solicitadas, concedidas, pendientes de cobro, obligaciones anejas a estas, etc.

XIII) DEFENSA DE LA COMPETENCIA Y CONCURRENCIA

- Principales competidores y cuota de mercado.
- Investigaciones en curso por las autoridades.
- Acuerdos escritos o verbales con terceros.

XIV) SEGUROS

- Multirriesgo
- Vida
- Accidentes
- Jubilación
- Convenio

XV) MEDIO AMBIENTE
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Entrada actualizada en www.economiaforense.es

lunes, 18 de febrero de 2008

Con limitación absoluta

El Registrador Mercantil tiene la obligación de designar Auditor de Cuentas si así se lo solicitan un porcentaje minoritario de socios por mandato de la Ley 19/1989, de 25 de julio, de reforma parcial y adaptación de la legislación mercantil española a las Directivas de la Comunidad Económica Europea en materia de Sociedades, el Real Decreto Legislativo 1.564/1989, de 22 de diciembre, por el que se aprobó el texto refundido de la Ley de Sociedades anónimas, y el Real Decreto 1.597/1989, de 29 de diciembre, por el que se aprobó el Reglamento del Registro Mercantil.

Esto se debe a que el legislador ha querido que los socios minoritarios pudieran controlar la contabilidad de las sociedades que no están obligadas a auditar sus cuentas y es según palabras de José Luís Fernández Maestu en su libro “El auditor y el registrador mercantil” (Edit. Dijusa):

“… estamos ante uno de los pocos mecanismos que protege a la minoría frente a la actuación abusiva de la mayoría y coadyuva a la transparencia de la situación económica de la empresa…”

Si tenemos en cuenta que, como señala Fernández Maestu:

“… el cierre registral provisional - venganza del chinito - por falta de depósito en el Registro Mercantil de las cuentas anuales (Art. 378 del Reglamento del Registro Mercantil) puede ser esquivado con una certificación de que dichas cuentas no han sido aprobadas, dejando a los socios y terceros sin la posibilidad de consultar dichas cuentas en el Registro Mercantil…”

Muchas de estas peticiones – sobre todo en microempresas – no aceptan la auditoría de cuentas como un derecho de la minoría, utilizado - es cierto - en ocasiones de forma nociva, y terminan en una completa ausencia de colaboración con el auditor designado por lo que, esta vez si, la sociedad no va a poder depositar sus Cuentas Anuales puesto que, habiendo sido nombrado auditor ha decidido no auditarlas (multa + cierre registral por falta de depósito).

Una cuestión que no parece tan clara, o al menos no se pone de acuerdo la doctrina es si los auditores debemos emitir en cumplimiento del art. 361 del Reglamento del Registro Mercantil:

a) Un Informe de auditoría con “opinión denegada por limitación absoluta en el alcance del trabajo”
b) No emitir el “informe de auditoría” en cumplimiento del pronunciamiento del I.C.A.C. en la
Consulta nº 5 [BOICAC nº 30] e “informar” de otro modo mediante un escrito.

Vayamos por partes…

¿Qué dice el art. 361 del Reglamento del Registro Mercantil?

“Emitido el informe, el auditor entregará el original a la sociedad auditada. Si el auditor no pudiese realizar la auditoría por causas no imputables al propio auditor, emitirá informe con opinión denegada por limitación absoluta en el alcance de sus trabajos y entregará el original al solicitante remitiendo copia a la sociedad. En ambos casos comunicará tal entrega al Registrador Mercantil que lo hubiere nombrado, quien lo hará constar en el expediente, que cerrará en ese momento mediante la correspondiente diligencia. Esta circunstancia se consignará asimismo al margen del asiento de nombramiento.”

¿Pero qué dice la respuesta del I.C.A.C. en su Consulta nº 5 del BOICAC nº 30?

Consulta: En relación con la obligatoriedad o no de emisión de informe de auditoría por el auditor nombrado por el Registrador Mercantil al cual no se le facilitan las cuentas anuales por la empresa respecto de la cual se solicita auditoría.

Respuesta: (…) Debe distinguirse el supuesto de emisión de informe denegado por limitación absoluta al alcance de los trabajos, que se produce en los supuestos en que no se facilita la documentación necesaria para realizar la auditoría, de aquél otro en que ni siquiera se facilitan las cuentas anuales, en cuyo caso no cabe emisión de informe alguno de auditoría por no darse la base para iniciarse ni siquiera la labor que se le ha encomendado al auditor designado, dándose el contrasentido en caso contrario de la existencia de una obligación de informar, no ya sobre la falta de suficientes elementos de juicio para ello, en cuyo caso existe algún elemento que permite sustentar tal aseveración, sino sobre la inexistencia de objeto sobre el que informar.

Debe valorarse adecuadamente lo dispuesto en el artículo 361 del Reglamento del Registro Mercantil en el sentido de que viene referido al supuesto en el que al auditor no se le facilita documentación necesaria para la realización de su labor, más no al supuesto en el que ni siquiera se entregan las cuentas anuales, supuesto que daría lugar a la apertura del Registro Mercantil a las cuentas anuales de la sociedad que se negó a facilitárselas al auditor, mediante la existencia de un "informe" en el que precisamente se dice que no se informa, lo cual obviamente no puede ser el fin querido por la ley al exigir la incorporación a las cuentas anuales, para su depósito en el Registro, del informe de auditoría.

(…) la
Norma Técnica de carácter General nº 3.8.2 publicada por Resolución del I.C.A.C. de 19 de enero de 1991 señala que "... El auditor no deberá emitir su informe, ni autorizar a la entidad a que lo publique, si no va acompañado de la totalidad de las cuentas anuales y desgloses que requiere el objetivo de imagen fiel", extremo éste que abunda en la "conditio sine qua non" en que se convierten las cuentas anuales para la emisión de un informe de auditoría, sea cual fuese el contenido o pronunciamiento de éste acerca de las mismas.

Igualmente, y conforme a la
Norma Técnica de carácter General nº 3.9.1, el modelo normalizado de informe no podría ser de aplicación precisamente por no haberse podido auditar las cuentas anuales de la sociedad. Negada su entrega al auditor, éste no podrá emitir informe de auditoría, de acuerdo con lo señalado en los ya referidos artículos 1 y 2 de la Ley de Auditoría de cuentas, debiendo manifestar tal circunstancia al Registrador Mercantil, y sin que tal comunicación pueda considerarse como informe de auditoría en aplicación de la Ley 19/1988 de Auditoría de Cuentas, y en consecuencia no se puede realizar la emisión de ningún informe de auditoría a los efectos de lo prevenido en el artículo 361 del Reglamento del Registro Mercantil.

Parece, por tanto, e interpretando adecuadamente el citado artículo 361 del Reglamento del Registro Mercantil que no es posible hace un “informe de auditoría” digamos “normal” – ni tan siquiera mostrando una limitación absoluta al alcance del trabajo y por tanto denegado – sino que tiene que presentarse otra “cosa” que en ningún caso puede considerarse “informe de auditoría” tal como señalan los artículos 1 y 2 de la Ley de Auditoría de Cuentas.

La solución que considero más acertada – y que más me gusta – es la que propone Gabriel Gutiérrez Vivas en su libro “Informe de Auditoría de Cuentas Anuales (Problemática en su preparación según las Normas Técnicas de Auditoría sobre Informes)” que es una publicación conjunta del Registro de Economistas Auditores – economistas – y del Registro General de Auditores – Titulados Mercantiles y Empresariales – que son dos de las corporaciones que representan a los profesionales de la auditoría de cuentas:

“… nuestra propuesta de redacción del requerido “informe con opinión denegada por limitación absoluta en el alcance" por el Registrador Mercantil, se reduce a un “escrito” (no “informe”) dirigido a la sociedad, con copia al Registrador Mercantil, en el que se incluya el siguiente contenido…

Párrafo de alcance

Mediante escrito de fecha … se nos ha solicitado el encargo de realizar la Auditoría de las Cuentas Anuales de la mercantil…, correspondientes al Ejercicio…, que comprenden… y de las estimaciones realizadas.

El nombramiento de auditor fue efectuado por el Registro Mercantil en virtud de lo previsto en el artículo 205.2 del Real Decreto Legislativo 1564/1989, de 22 de diciembre, por el que se aprueba el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas.

Párrafo de salvedad y de opinión

No se ha podido realizar las pruebas y procedimientos de auditoría consideradas necesarias en las circunstancias, como consecuencia de que la Sociedad…, no ha facilitado las Cuentas Anuales formuladas por los Administradores. [En este apartado, igualmente, tienen cabida otras muchas circunstancias que se presentan en estos nombramientos, que dificultan enormemente el trabajo del auditor y que podrían ser informadas al Registrador y a la Sociedad a través de la interpretación del artículo 361), … por lo que de conformidad con lo previsto en el artículo 361 del Real Decreto 1784/1996, de 19 de julio, por el que se aprueba el Reglamento del Registro Mercantil, emitimos opinión denegada por limitación absoluta en el alcance de los trabajos."


Otra cuestión es que al Registrador Mercantil le parezca igual de bien la propuesta anterior y lo acepte…

domingo, 17 de febrero de 2008

Inexperiencia

Leo (casi) todo lo que cae en mis manos y – posiblemente para mi desgracia – siempre termino llevándolo a la esfera de la “nanoeconomía” (término inventado con el que me refiero a la economía de lo cotidiano [*]). Una de las últimas cosas que me ha hecho pensar ha sido un artículo sobre el gobierno de un estado norteamericano que, jaleado por sus ciudadanos y quién sabe si por la inminencia de unas elecciones, ante el execrable delito del tráfico de drogas decidió equiparar el mismo al de homicidio, estableciendo condenas muy similares. Es decir se decidió encerrar a los “camellos” el mismo tiempo que a los homicidas. Pero, pensemos por un momento: ¿qué hay de malo? ¿acaso la droga no mata? ¿acaso una persona que te facilita el consumo de droga a otra no la está asesinando poco a poco?.

Si duda, la medida resultó muy popular – y no cuentan las crónicas si ayudó a ganar esas hipotéticas elecciones a las que me refería al principio – pero, la cuestión, es que cualquier alteración de un mercado produce efectos secundarios o “collateral damages” (jejeje, me encanta la expresión inglesa).

Cualquier nanoeconomista hubiese podido vaticinar que incrementar las penas para los camellos significaba un aumento del coste… de ser camello y ese aumento de costes – obviamente – debía trasladarse al consumidor, como hace cualquier empresario “normal”… siempre que puede, no siempre en todos los casos, y le dejan (hay empresarios que no lo hacen pero esos duran poco en el mercado). Por lo tanto, dicho aumento en los costes al trasladarlos al producto final supuso un aumento del precio de la droga.
En circunstancias normales el aumento del precio de un producto: a) desplaza su consumo hacia productos sustitutivos; y b) reduce su consumo, pero… ¡Qué tonto soy! el producto sustitutivo para una droga es otra droga – salvo que uno decida desintoxicarse – teniendo el mismo “proveedor” y el consumidor habitual no puede reducir su consumo ya que físicamente no puede hacerlo. Por tanto, estamos ante lo que se conoce como una demanda “inelástica” (que es “el término del día”). Para entender eso de la inelasticidad le podré un ejemplo cercano ¿Cuál es su comportamiento ante el precio de la gasolina? ¿Reduce sus desplazamientos o intenta disminuir el consumo? ¿no?... pues ahí tiene uno producto con demanda inelástica o, lo que sería lo mismo, poco o muy poco sensible al precio.

Volvamos al aumento del precio de la droga: si dicho aumento no es suficiente como para desincentivar a suficientes personas – más o menos como si la gasolina se pusiera a 10 euros el litro – y el consumo se mantiene, o prácticamente no diminuye, esto hará que los delitos relacionados con las drogas aumenten: pequeña delincuencia, robos en viviendas y comercios, atracos, etc. y – por tanto – la inseguridad ciudadana.

En cualquier caso, podemos ir aún más allá puesto que si la condena por traficar con droga es similar a la del homicidio resulta que matar en algunos casos podría considerarse como más barato y que me compense, si con ello elimino a personas que pudieran implicarme en asuntos relacionados con drogas.

Aumentar las condenas por drogas, por un lado aumentó en número de delitos violentos y por el otro incentivó a los traficantes a introducir menores en sus trapicheos siempre menos expuestos a ser condenados como adultos. Por lo que recapitulando: un aumento de las condenas por narcotráfico, aumentó el precio de la droga, la inseguridad ciudadana, los asesinatos y la participación de menores en dicho submundo.

Por supuesto que lo comentado no es un caso aislado, o la excepción que confirma la regla, puesto que el nanoeconomista sabe que un aumento de las penas por delitos sexuales (p.e.: violaciones) y envía por más tiempo a los condenados a la cárcel pero expone la vida de sus víctimas a mayores riesgos ¿cómo?: si el violador sabe que la condena por homicidio es la misma que por violación ¿acaso tiene algún incentivo para dejar a su víctima con vida, siendo esta su único testigo?
No he tratado de hacer un alegato contra las condenas por delitos tan asquerosos como el tráfico de drogas o las violaciones, tan sólo he intentado exponer un punto de vista no manipulado de algunas cuestiones que – extrapolado al mundo de la política – a veces me hacen pensar .

No quiero decir que tengamos que elegir entre permitir las drogas o aceptar los delitos relacionados con la drogodependencia o poner en la calle a los violadores, solamente quería referirme al equilibrio inestable en el que vivimos.

(Artículo publicado en el diario "Última Hora" (Edición para Ibiza y Formentera)

[*] ¿Debería "crearla" en Wikipedia?
Nota (19/2/2008): Ya está creado el témino "nanoeconomía" en Wikipedia [acceder]
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Entrada actualizada en www.economiaforense.es

miércoles, 13 de febrero de 2008

I can only imagine...

Tengo cierto atasco de tareas. Esto hace que no me prodigue mucho ni escribiendo - y tengo ganas - ni visitando los blogs de mis amigos.

Pese a todo...

Hoy, una amiga me ha enviado el video que adjunto y...
... no he podido resistir compartirlo con todos vosotros.



jueves, 7 de febrero de 2008

ICAC y UNED facilitan la adaptació contable a las Pymes


El ICAC y UNED se han unido para explicar los contenidos del nuevo Plan General para Pymes (PGCpymes) y han creado un sitio web para acercar la nueva adaptación del plan contabl para pequeñas y medianas empresas:

www.plangeneraldecontabilidaduned.es
www.plangeneralcontableuned.es

NOTA: [Los enlaces ya no funcionan porque creo que han cerrado el curso. Más abajo están los documentos]

Para acceder a los contenidos es necesario registrarse y contestar a una sencilla encuesta sobre el propio usuario y el entorno en el que va a utilizar los documentos contenidos en dicha web. Me ha sorprendido que el registro sea, en dos palabras, “im-prescindible” (broma) aunque - quiero suponer - obligan a registrarse para retroalimentar el sistema con la información de los usuarios sobre las partes de mayor aplicación/utilidad para las Pymes, aspecto que ya deberían saber (supongo).

Dichos textos han sido elaborados con metodología por el equipo del Departamento de Economía de la Empresa y Contabilidad de la Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales de la UNED, por lo que se “supone” adaptados para el estudio a distancia.

Los contenidos se dividen en seis apartados más un anexo de normativa (como han cerrado el curso aquí están los enlaces a los archivos comprimidos):

- Cuentas anuales y otros conceptos básicos
- Inmovilizado (activo no corriente) no financiero
- Instrumentos financieros
- Operaciones comerciales y de fabricación
- Impuestos
- Moneda Extranjera, provisiones y contingencias, operaciones vinculadas y otras cuestiones

Cada capítulo incluye una “introducción” a la unidad didáctica, documentación descargable relacionada con el tema, ejercicios on-line de autoevaluación y casos prácticos (enunciados y soluciones).

Me ha gustado – lo que más – que, como ellos mismos señalan, “todos los contenidos que aparecen en el Portal del Plan General de Contabilidad para PYMES son de carácter gratuito y de libre difusión”… bienvenidos al mundo “creative commons
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Entrada actualizada en www.economiaforense.es